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保险资产配置为三涨一跌。神秘另类投资成为首选 哪家银行的信用卡最好

来源:股票技巧 作者:佚名 浏览量:141

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每次记者袁媛

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在保费增长过快、利率下降、资产短缺的背景下,保险公司配置资金的压力不断加大,而这种压力也带来了保险配置结构的变化资金。

8月22日,保监会发布了前7个月保险业数据。与1-6月数据相比,保险资金在主要资产配置上呈现"三涨一跌"态势。存款持续下降,创出年内最低配置比例,而以另类投资为主的"其他投资"占比再创新高,成为保险资金配置的两个极端。

对此,业内人士表示,低利率和宽松的货币政策导致银行存款收益率下降,相对投资价值下降。因此,业界不愿增加存款。相对而言,非标资产的高收益、低风险更具吸引力,保险资金配置非标资产肯定会优先配置非标资产。但随着优质非标资产的紧缺,该领域的资产配置压力也越来越大。

银行存款占比创年内新低

据保监会数据,1-7月资金使用余额125638.28亿元,比年初增长12.38%2525。其中,银行存款21774.80亿元,占比17.33%2525;债券42,537.03亿元,占比33.86%2525;股票和证券投资基金17232.38亿元,占比13.72%2525;其他投资44094.07亿元,占比35.10%2525。

从上述数据可以看出,与债券、股权投资、另类投资相比,银行存款在保险配置中的比重资本逐渐减少。《每日经济新闻》记者注意到,2016年以来,保险资金不断调整银行存款投资比例。1月份,银行存款保险资金余额2500.41.2亿元,占比22.05%2525。这是年内银行存款的最高比例。随后数月,银行存款占比持续下降。7月,一度占保险资金使用半壁江山的银行存款,仅占17.33%25。

"由于货币政策持续宽松,当前市场资金相对较大,金融机构压力较大,银行存款时间较长,成本较高。对于银行而言,他们不愿意增加机构存款。这是说是因为回报率低也不愿意分配。"某保险公司投资部人士告诉《每日经济新闻》记者,随着前期部分定期存款和协议存款到期,其银行存款存量也在下降。.换句话说,增量和存量都下降了。

随着低利率时代的到来,银行存款利率确实在下降,利率上升幅度并不明显。事实上,受宏观环境影响的不仅是银行存款,债券投资收益率也在下降。"实际上,不仅是银行存款,债券的绝对收益率也在下降。"某保险公司资产管理公司的一位高管告诉记者。因此,保险资金对债券的投资也在下降。

中国保监会披露的数据也印证了这一点。虽然7月份保险资金在债券中的比重有所上升,但从这半年的配置比例来看,债券的比重确实在下降。今年1月份,保险资金在债券中的配置占比为34.5%2525,到7月份这一比例下降到33.86%2525。

非标资产仍将是配置的首选

与银行存款的被动谨慎态度不同,今年上半年,保险资金表现出极大的热情用于另类投资。不断提高这方面的投资比重。

据保监会数据,截至7月底,其他投资以另类投资为主,占比35.10%2525。去年同期,保险资金用于另类投资的投资仅为26897.68亿元,占比26.43%25。《每日经济新闻》记者逐月梳理保险资金配置比例发现,今年以来,其他保险资金配置投资占比从去年底的28.65%2525上升到35.10%2525,提高6.45个百分点,是各类投资比重提高。最快的盘子。

"从资产的相对投资价值来看,非标性价比还是不错的,相对投资价值较高。"上述某保险公司资管公司负责人表示,只要偿付能力、流动性、充足率都能满足,保险资金会尽量配置到非标准的,比如债权投资计划、实物房地产投资计划和信托投资计划。

据了解,传统的非标业务主要有两大业务:一是房地产公司,因为房地产公司的盈利能力比较强,所以可以容忍信托等高成本产品;另一种是地方债,非标的是地方融资平台,地方债政府债务置换的金额也比较大。

然而,随着宏观市场的低迷,两个领域的非标业务都在萎缩,高收益、低风险的非标资产越来越难找。"资金多、资产少是目前的主要问题,资本存量的增加也导致非标收益率下降。"上述某保险公司资产管理公司高管告诉《每日经济新闻》记者,一旦有标的,就会被投资机构疯狂掠夺,资产配置难以合理分配。但这些都不会影响保险公司在另类投资中的配置。"如果条件允许,非标资产仍将是配置的首选,这种情况下半年不会改变。"

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